新株予約権ファイナンスの最新動向

中山龍太郎弁護士が2012年2月16日(木)に、金融財務研究会主催のセミナーにおいて「新株予約権ファイナンスの最新動向～オプション評価理論の基礎とあわせて～」と題する講演を行いました。

セミナー詳細

1. 多様化する新株予約権ファイナンス
～CB、MSCB、エクイティ･コミットメントライン、ハイブリッド債、ライツ･イシュー等

2. オプション評価理論と有利発行規制
(1) 新株予約権発行と有利発行規制
(2) オプション評価理論とは？
～BSモデル、二項(多項)モデル、モンテカルロ・シミュレーションとは？
(3) オプション評価理論を踏まえた裁判例の動向
～オプション評価モデルの違いは意味を持つか？
～Anytime Callable条項の裁判上の評価

3. 行使価額修正条項型(MSCB型)ファイナンスの論点
(1) MSCB型オプションの意義
(2) MSCB型オプションに関する発行規制
(3) MSCB型オプションに関する発行後規制

4. ライツ・イシュー導入の課題と展望
(1) ライツ・イシューの仕組みと経済的意義
(2) ライツ・イシューに向けた法的制度の整備
(3) ライツ・イシューは日本で使われるか？