- 所外セミナー
米国発の新ベンチャー投資スキーム（SAFE）
〜海外スタートアップ投資の苦手意識を克服〜
- 日時
- 2025年10月24日（金）10:00〜12:00
- 会場
- オンライン配信, 東京 グリンヒルビル セミナールーム
森本凡碩弁護士が2025年10月24日（金）に、金融財務研究会主催のセミナーにおいて「米国発の新ベンチャー投資スキーム（SAFE）〜海外スタートアップ投資の苦手意識を克服〜」と題する講演を行います。
概要
米国を中心に諸外国では、SAFE (“Simple Agreement for Future Equity”の呼称)と呼ばれる新しい投資スキームを用いてスタートアップに投資する事例が非常に多くなっております。日本でも、特に海外投資家を迎え入れる資金調達の例・株式投資を使わないニーズがある例など、徐々に利用場面が増えてきました。
本セミナーでは、海外スタートアップ投資でよく登場するSAFEの内容（例えば、SAFEが株式に転換される仕組み、SAFEを用いるメリット・デメリット、株式投資との比較等）について解説することで、海外スタートアップ投資の苦手意識の克服を目指します。その上で、実際にSAFEスキームによる投資案件での検討がスムーズに進むよう、実務上考慮すべきポイント（例えば、①SAFEを設計する際の検討ポイント、②投資条件設定時の考慮事項、③投資契約に規定することが考えられる主要な条項）についても解説します。
本セミナーについては、法律事務所ご所属の方はお申込をご遠慮願います。
このセミナーは「会場」「LIVE配信（Zoom）」「後日配信」のいずれかでご受講いただけます。
当セミナーは、会場受講、またはZoomでLIVE視聴される方も、録画をご視聴いただけます。
期間は1週間です。
プログラム Program
1．SAFEの概要
2．SAFEを活用した資金調達のメリット・デメリット
（1）スタートアップから見たメリット・デメリット
（2）投資家から見たメリット・デメリット
3．株式による資金調達との比較・選択
4．SAFEがスタートアップの株式に転換される仕組み
（1）バリュエーションキャップの考え方
（2）ディスカウントレートの考え方
（3）その他の仕組み
5．日本でSAFEを導入することができるか？
6．実務での利用例
7．SAFEを設計する際の検討ポイント
（1）次回株式資金調達時の転換
（2）事業売却時の転換又は金銭清算
（3）IPO時の転換又は金銭清算
（4）解散時の金銭清算
（5）行使条件の設定
8．投資条件設定時の考慮事項
（1）バリュエーションキャップの設定
（2）ディスカウントレートの設定
9．SAFE投資契約
（1）各事案共通の基本的な条項
（2）個別の契約交渉を通じて規定される条項
（a）投資家の財務情報開示請求権
（b）投資家の優先引受権
（c）投資家のガバナンス上の権利
（d）その他（SAFE買取請求権等）
国内M&A、クロスボーダーM&A、JVを含む資本業務提携、コーポレートガバナンス、株主総会対応、ストックオプション設計、労働法務、会社訴訟等、国内外のコーポレート案件を幅広く手がける。クライアントや利害関係者との円滑な意思疎通を意識しながら、ニーズに応じた戦略的アプローチとフレキシブルな対応を心がける。
近時は、国内事業会社・国内ファンドによる海外スタートアップへの投資案件に精力的に関与しているほか、国内スタートアップ企業に対して多様な支援業務を提供している。また、米国留学を通じて培った知見とネットワークを活かし、我が国のスタートアップ投資エコシステムの発展に寄与すべく、執筆やセミナー等を通じたマーケットへの発信も積極的に行う。